部分省市已开展清洁能源优先试点 八家企业爆发在即（名单）

媒体称我国已在部分省市开展清洁能源优先试点

近日，从相关部门获悉，为落实国家发改委《关于有序放开发用电计划的实施意见》。我国在部分省市开展太阳能、风能等清洁能源优先试点。

据世纪新能源网1月12日消息，据相关人士透露，2016年第一批纳入优先发电计划省份已经下发。目前，这些地区正在征集符合要求的发电企业报送相关材料，按照资源条件全额预留发电计划。符合的企业包括：风电、太阳能发电、生物质发电，热电联产机将被列入预留发电计划之内。

此前，2015年11月30日，国家发改委为贯彻落实《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9号)有关要求，推进发用电计划改革，更多发挥市场机制的作用，逐步建立竞争有序、保障有力的电力运行机制印发了《关于有序放开发用电计划的实施意见》。

《实施意见》明确在坚持节能减排和清洁能源优先上网。在确保供电安全的前提下，优先保障水电和规划内的风能、太阳能、生物质能等清洁能源发电上网，促进清洁能源多发满发。即在发电侧优先保障清洁能源、调节性电源发电上网。

众所周知，光伏、风电今年来在我国装机总量逐年攀升，于此同时限电与环境问题让清洁能源处境尴尬，这其中并不是清洁能源的技术问题，更多的是利益分配与成本问题。

国家发改委称《关于有序放开发用电计划的实施意见》意在通过建立优先购电制度保障无议价能力的用户用电，通过建立优先发电制度保障清洁能源发电、调节性电源发电优先上网，通过直接交易、电力市场等市场化交易方式，逐步放开其他的发用电计划。在保证电力供需平衡、保障社会秩序的前提下，实现电力电量平衡从以计划手段为主平稳过渡到以市场手段为主，并促进节能减排。(中国证券网)

　　金风科技:前三季度业绩增长强劲,全年盈利预期创新高

公司前三季度营收增长强劲,符合预期。

风电行业“十三五”规划目标上调基本确定,风力发电有望达到2.5亿-2.8亿千瓦;同时受上网电价预期调整影响,市场需求有望再度旺盛,带动公司销售量快速增长。公司凭借其出色的研发能力和产品质量,产品在国内占据优势地位,同时远销海外,近年来发展十分迅速,作为行业绝对领导者,盈利有望持续高增长。

前三季度综合来看公司业绩增长强劲,实现营业收入185.44亿元人民币,同比增长74.61%;实现归属于母公司所有者的净利润21.08亿元人民币,同比增长76.40%;实现稀释每股收益0.78元人民币,同比增长76.10%;实现加权平均净资产收益率13.34%,同比提高4.74%,整体符合业绩预期。

预期全年整体利润将创新高。

(1)风机出货方面:依据前三季度收入水平,预计前三季度风机的出货量已超4GW,我们预测公司全年预期出货量6GW,销量和市场份额都会实现双增长。(2)风电场方面:截止2015年6月,公司累计装机1771MW,在建风电场1.3GW,今年将新增800MW-1GW,预期2015年全年为公司贡献净利润约6亿元。

在手订单同比大幅增加,对未来销售形成强有力的支撑。

截止2015年9月底,公司待执行订单为7327.50MW,中标未签订单3993MW,在手订单共计11320.50MW,较2014年9月底8927.50 MW 的在手订单增加了26.8%,大量的在手订单对2015、2016年销量形成强有力的支撑,预计2015、2016年风机销量均将超过6GW。

　　爱康科技:变现存量碳资产提升电站附加值

事件:

近日爱康科技与北京恒宇天泽投资管理有限公司签署了《碳资产收益权转让合同》,将形成的部分存量碳资产收益权以21元/吨的价格转让给恒宇天泽,转让金额为18,449,850元。

点评:

变现存量碳资产,提升电站附加值。本次交易标的为爱康下属子公司自2011年至2015年11月31日期间指定光伏发电项目所产生的碳资产收益权,形成的可在特定碳产品交易场所进行转让和交易的碳产品(包括但不限于CCER等)。该部分碳资产约878564.3吨,以21元/吨的价格转让,共计金额18,449,850元。若以公司装机目标1GW 测算,21元/吨的CCER 价格将增加公司每年约2200万元的额外收入。我们预计在目前的碳价下,开发碳资产可将电站每瓦净利润提升约7% ,IRR 提升1% 左右。

电站后市场业务开发再进一步。此次碳资产交易是公司在碳金融领域的有益尝试,通过资本市场对于未来碳资产升值的预期,变现存量碳资产,盘活现有电站。此前公司已为赣州磊鑫20MW 光伏电站提供代理运维服务,此次碳资产的转让将对公司开展同类业务起到带动作用。我们认为,第三方代理运维+碳资产开发的电站后市场业务模式适宜推广,公司将以此探索轻资产的盈利模式。

电站建设稳步推进,非公开发行顺利过会。目前公司持有电站约533MW,在建电站约520MW,预计将于2016年6月前全部完成并网。受股灾影响,公司非公开发行进度有所延后,但目前已顺利过会。待定增资金到位后,公司财务压力将得到显著缓解,有助于业绩的完满释放。

维持“强烈推荐”评级。我们预计公司2015年-2017年收入38.30、51.07、62.53亿元,实现净利1.62亿、3.94亿、5.48亿元,对应EPS 分别为0.22/0.54/0.76元。光伏发电业务未来发展空间巨大,公司项目储备丰富,执行力强,电站后市场业务深入布局,我们维持对公司“强烈推荐”的评级,未来6到12个月目标价18元。

风险提示:(1)电站运营业务推进不及预期的风险;(2)电站后市场服务开拓风险;(3)限电率上升的风险

　　林洋电子:布局能源互联网

业绩稳步增长

公司前三季度实现收入19.16亿元人民币,同比增长27.2%,归属于公司股东净利润3.16亿元,同比增长25.3%,延续了稳步增长的节奏。公司的毛利率已经上升至35.7%,较去年三季度增长3个百分点,随着更多的电站投入运营,公司的毛利率将持续上升。

定增布局能源互联网

公司於8月13日公告拟以不低於31.16元每股的价格非公开发行股票,募集资金不超过28亿元,锁定期为一年。其中25.3亿用於300MW的分散式光伏发电专案建设,2.7亿元用於智慧分散式能源管理技术,该专案包括智慧分散式能源管理、智慧能效管理和微电网系统等能源互联网核心技术。

估值

公司是国内分散式光伏的先行者,公司的电表业务为公司的光伏业务提供稳定的现金流,公司目前开始探索能源互联网的技术,目前已经与东软合作完成分散式能源管理平台的设计,公司还与南方电网签署战略合作协定,公司将为南方电网提供光伏以及能源互联网方面的管理以及建设,公司未来的发展值得期待。我们提升公司目标价至44.85元人民币,为“增持”评级。(现价截至12月18日)

公司是一家拥有自主知识产权，集研发、生产、销售于一体的专业大型风力发电机组零部件企业，主要产品为兆瓦级大型风力发电机组用轮毂、底座、轴及轴承座、梁等铸件产品。公司拥有多项低温球墨铸铁材质和工艺方面的专利和非专利技术。自设立以来，公司已取得主要研发成果19项，这些技术均为大功率风电铸件生产方面的关键和核心技术，并已成功转化用于生产经营。根据中国铸造协会2010年5月公布的“全国首届铸造行业综合百强”名单，公司位列铸造行业综合排名第九位，并位居铸造行业铸铁分行业排名第一位。同时，公司参与了“风力发电机组球墨铸铁件”国家标准的起草制定工作。公司是国内首先实现海上3MW风机轮毂研发和批量生产，并已于我国海上风电示范工程—上海东海大桥海上风电场安装运行。公司已与国内风电整机龙头企业金风科技、华锐风电、东方汽轮机、湘电风能、上海电气以及美国GE、印度Suzlon、日本制钢所等世界著名风电设备制造商建立了长期、稳定的合作关系。公司在行业内拥有良好的品牌优势，产品一直供不应求。

　　天顺风能:合优质风场资源,塔架龙头迎新增长

公司是风电塔架巨头,公司净利有望实现年60% 以上的增长:公司是全球领先的风塔制造商,每年约7成收入来自于海外。受益于2015年国内风电抢装,2015年前三季度公司共实现营业收入15.34亿元,同比增长39.97%,归属上市公司股东净利润为2.36亿元,同比增长68.48%,我们预计全年仍将维持快速增长趋势,有望实现60%以上的增长。

布局新能源设备、新能源开发、投融资三大板块,战略目标清晰:公司以发展战略为导向,围绕新能源产业,整合内外部资源,建立完善了事业部制度,积极推进风塔及零部件、新能源开发和投融资三大板块的业务开拓。公司对新能源设备部做了“560”战略规划,即板块经过5年努力达到2020年销售收入60亿元,仅以此测算,公司未来5年收入复合增速约为27%。

整合优质风场资源,运营规模有望高速增长:2015年2月,公司现金2亿元收购北京宣力持有的宣力控股55%股权,从而持有宣力控股100%股权。宣力控股具有很强的优质风场资源获取能力,随着公司300MW风电场年底并网,和未来风电场建设规模的不断扩大,公司将焕发新的活力。目前公司项目储备丰富,哈密300MW风电场预计给公司明年增厚业绩1.44亿元,公司核准在建与拟核准项目合计达729.5MW,长期来看有望实现在3-5年内完成2000MW新能源权益装机规模的发展目标。

公司拟增发募集20亿元投资330MW风电场:公司12月发布增发预案修订案,拟以14.70元/股的底价非公开发行不超过1.36亿股,募集资金不超过20亿元,其中16亿元投资330MW风电场,4亿元补充流动资金,公司通过增发募集资金后,未来风电场开发资金优势明显。

　　韶能股份:切入售电侧,公司再增盈利增长点

事件描述

公司与广东汇誉投资控股有限公司达成一致,拟共同出资设立广东韶能汇誉能源发展有限公司,大力拓展电力产品的采购、销售等业务。公司收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》,公司拟向前海人寿保险股份有限公司和深圳市钜盛华股份有限公司非公开发行股票的申请获中国证监会受理。

事件评论

成立售电公司,紧随电改大趋势。 11月30日,电改六大配套文件之一的《关于推进售电侧改革的实施意见》披露,意见表明,随着电力体制改革的深入,将允许符合条件的发电企业投资和组建售电主体进入售电市场从事售电业务。公司旗下控股子公司耒阳电力实业拥有自营电网,属于规划的三类售电主体之一。公司经过多年发展的电力输配送方面积累了丰富的电网运营管理经验,拥有一批专业人才,具有一定优势,成立售电公司后将有效拓展公司电力销售工作。

定增积极拓展生物质、天然气及现代机械制造业。公司定位为清洁能源生产企业,前期一直以水电为主,但目前水电开发接近尾声,本次定增拓展生物质及天然气业务符合公司发展规划。从公司生物质业务来看,其中6万千瓦已于去年投产,贡献业绩1600万;本次定增用于新丰项目建设,建设期1年,投产后贡献业绩4100万;公司第三个生物质项目也在积极筹备中。从公司机械制造业务来看,本次定增主要用于汽车动力总成项目、多挡位AMT 变速器项目、纯电式两挡变速器项目直接对接新能源车,未来前景广阔。

前海人寿升级第一大股东,激活国企活力。2015年7月以来,前海人寿保险股份有限公司三度举牌,持股比例由5%上涨到15%,成为公司第一大股东。近期,前海人寿联合一致行动人钜盛华再次认购公司定增,若完成,前海人寿持股比例超过30%,达到实际控制人地位,届时将释放公司活力。

依托宝能,公司有望成为宝能系旗下新能源及高端装备平台。母公司宝能系资本雄厚,未来有望对接公司新业务,在强化传统电力的基础上,积极拓展新能源及高端装备制造业,成为宝能旗下新能源及高端装备平台。

　　盛运环保:垃圾发电龙头,未来几年迎来高增长,强力买入

在手订单充足,未来几年迎来建设高峰。

公司具有很强的接单能力,在手垃圾焚烧发电订单丰富。截至2015年11月,公司在手项目超过40个,垃圾焚烧发电总规模预计达3.785万吨/日。预计今年将有5至6项建成投产,16年新投产7至8项,到了17年将共有30项投入生产,大幅提升公司业绩和规模。此外,随着项目逐步实现投产运营,垃圾发电收入将接替建设收入为公司后面几年的利润贡献更多增长。

积极寻求资金支持,保障未来业绩增长。

公司于今年四月公布非公开发行预案,筹集资金不超过21.66亿元分别用于偿还借款和补充公司的项目建设资金。此次增发已于11月4日获得证监会审核通过,我们预计资金将于今年年底前到位。公司通过向金叶珠宝转让持有的丰汇租赁22.50%的股权,今年将确认的收益约为7.60亿元(税前)。此外公司分别与华融控股、国开金泰成立并购基金,在垃圾焚烧发电、PPP项目投资领域积极寻求资金支持。

着力拓展PPP项目,扩大业务版图。

9月,公司与中建基础设施勘察设计建设有限公签署《战略合作协议》,将以PPP合作模式为主,对城市固废治理、水务治理、城市污水等项目的股权投资、工程总包、咨询设计、建设安装、运营管理等业务领域,开展深度的合作,优势互补。

进军碳排放领域,提高核心竞争力。

8月,公司与上海盈碳环境技术咨询有限公司正式签署《温室气体自愿减排项目战略合作协议》。未来盈碳将使公司的垃圾焚烧发电项目申请成为减排项目,并就这些垃圾焚烧发电项目产出的核证自愿减排量的销售达成合作。通过长期合作,盈碳为帮助公司实现CCER销售收益提供全方位的服务,将会进一步拉升公司未来的业绩水平。

　　长青集团:生物质电厂盈利大幅改善,期待集中供热项目的发展

三季报业绩符合预期,发电量增加提升收入:公司前三季度实现收入11.8亿元,同比增加17.4%,实现归母净利润0.8亿元,同比增加43.4%,业绩符合预期。公司收入的增加主要来自于宁安、鱼台、荣成等新电厂的投产。其中单季度看,公司实现营业收入4.6亿元,同比增加9.7%,实现归母净利润3088万元,同比下降23.3%,单季度利润下降主要是公允价值变动损益所致(扣除其他经营收益后单季度营业利润与去年基本持平)。

良好管理提升毛利率水平:从盈利能力看,由于明水电厂盈利大幅改善、燃气具销售毛利率的提升使得公司前三季度毛利率上升2.1%至24.4%,完善、精细化的管理使得公司盈利能力不断改善,而公司的期间费用率为14.3%,基本与全年的14.0%持平。长青利润增速快于收入增速原因除了毛利率的提升外,公司其他经营收益较去年增加489万元,主要是未交割美元远期外汇合约在报告期末,美元兑人民币远期汇率变动所致。从资产负债表看,公司应收账款增加55.8%至3.3亿元,主要是宁安电厂应收补贴电费收入增加所致。公司前三季度产生的现金流量净额为1.1.亿元,与去年末基本持平。

未来还看集中供热项目:从去年开始国家集中出台多项政策鼓励,鼓励热电联产等集中供热等方式,打开千亿市场空间。长青借助年初中标的满城项目进军集中供热领域,后续接二连三的订单表明公司的先发优势明显,在行业的高速增长期,长青集团有望不断抢占大型优质项目,从而推动未来的高成长。

投资建议:在大气治理不断深化背景下,集中供热和生物质发电业务将推动公司业绩不断增长,预计公司2015-2017年EPS为0.35、0.88、2.26元,对应PE为75、30、12倍,维持“买入-A”投资评级。

原标题:部分省市已开展清洁能源优先试点 八股望提振